Literatura: Brett Steenbarger - Enhancing Trader Performance

Dnes bych se chtel podelit o knihu, ktera se ke me dostala a ktera mi do znacne miry pomohla. Dr. Steenbarger je psycholog a trader a venuje se (mimo jine) psychologickemu koucovani zacinajicich traderu v tzv. "proprietary trading" firmach. To jsou firmy, ktere zamestnavaji tradery a ti obchoduji pouze s kapitalem majitelu techto firem - tyto firmy tedy nemaji zadne zakazniky. Jejich zamereni je ruzne - od akcii, pres futures az k opcim. To jsem ale lehce odbocil.
Knihu jeste nemam doctenou celou, ale uz ted vim, ze mi v mnohem pomohla zmenit muj pohled zejmena na to zakladni, o cem se musi kazdy trader rozhodnout - vyber trhu, timeframe a zpusobu (metody, systemu) obchodovani. V knize rika, ze kazdy clovek ma jiny psychologicky profil - nekdo se rozhoduje na zaklade peclive analyzy, jiny da vice na sve pocity. Nekdo ma sklon k vetsimu riskovani, jiny je zase "risk-averse" - tedy snazi se minimalizovat rizika, kterym se vystavuje. Nekdo preferuje stabilitu a presna pravidla, jiny se jimi citi prilis svazany a vice mu vyhovuje diskrecni pristup, vetsi variabilita a to jak trhu a timeframes, tak i napr. vstupnich patternu.
Toto vyse popsane samozrejme neni nic noveho. Co me ale prinutilo premyslet je tvrzeni, ze na zaklade psychologickeho profilu je nezbytne zvolit ten spravny pristup k tradingu. Najit svoje "trading niche", volne bych to prelozil jako salek kavy.
Dr. Steenbarger vypichl 3 dulezite psychologicke aspekty osobnosti, na zaklade kterych je vhodne zvolit pristup k tradingu. Pokud tento pristup nebude v souladu s vasim psychologickym profilem, bude se vam stavat (zvlaste v ruznych hranicnich situacich), ze si vase osobnost najde cestu ven, coz bude mit za nasledek porusovani discipliny. Pointa tedy je najit takovy pristup, ktery je zcela v souladu s osobnosti tradera - pak nebude zadny problem dodrzovat disciplinu, protoze pristup k tradingu bude v souladu s osobnosti a nebude tedy nic, co by takovou harmonii nabouravalo.

Neuroticismus
Clovek, kterym casto cloumaji negativni emoce typu vztek, netrpelivost, deprese, vina atd. bude mit mnohem vetsi sanci s pristupem, ktery je poklidny, neni uspechany a nebude tedy tak emocionalne narocny. V tomto pripade je vhodne zvolit vetsi timeframe, kde je mozne se v relativnim klidu rozhodnout. Naopak vyrovnani, klidni traderi mohou klidne zvolit kratsi timeframe, protoze emocni "naval" maji vetsi sanci zvladnout.

Extraverze
Extroverti casteji tihnou k risk-taking a agresivnejsim pristupum v podobe napr. castejsiho obchodovani nebo obchodovani s vetsim objemem. Introverti budou naopak casteji delat rozhodnuti zalozena na analyze a zkoumani trhu a casteji budou profitovat na "citelnych" trzich, kde je dostatek informaci k analyze. Extroverti, kterym nevadi riskovani budou aktivneji obchodovat. Introverti, kteri neradi podstupuji riziko (risk-averse) budou chtit omezit svuj "pobyt" v trhu.

Otevrenost novemu
Ti, kteri radi objevuji neco noveho a maji radi ruznorodost budou spokojenejsi s pristupem, ktery jim umozni obchodovat na vice trzich a v ruznych timeframes. Takovi budou casteji preferovat diskrecni pristup, zalozeny na rozpoznani ruznych patternu apod. Naopak ti, kterym vyhovuje stabilita, bezpecnost a jasna struktura, budou preferovat rule-based trading, tedy nejaky presny nejlepe mechanicky system nebo AOS. Stejne tak budou chtit obchodovat spise mene nez vice a jen na omezenem poctu trhu a timeframes.

Pokud je tedy trader na zacatku sve kariery, je potreba udelat podobne sebehodnoceni a na zaklade toho vytipovat nekolik pristupu, ktere pak overi paper tradingem. Pokud do sebe vse pekne zapadne, nasel dany clovek sve "trading niche" a ma volnou cestu k tomu, stat se uspesnym traderem. Pokud se ovsem s danym pristupem i po 2-3 mesicich "pere", nedari se mu dodrzovat disciplinu a podvedome proste citi, ze to neni ono, mel by vyzkouset jiny pristup - je totiz velmi pravdepodobne, ze dany pristup proste neni pro nej a pokud ho zacne opravdu obchodovat, jeho osobnost si bude tu a tam nachazet cestu ven - coz bude mit za nasledek porusovani planu.

Zmena trhu, zmena trade mgmt

Zda se, ze jsem po relativne dlouhe dobe opet ziskal namet k premysleni a testovani. Financnici vydali eBook o futures trzich, ktery strucne charakterizuje jednotlive obchodovatelne trhy. Je ciste muj problem, ze jsem dosud nebyl schopen si takovy pruzkum udelat sam a slepe jsem se snazil backtestovat/paper tradovat indexy (hlavne TF, ale v zacatcich i YM). Teprve ted, kdyz jsem v knize a pote samozrejme i nazivo videl jine trhy a vyzkousel jsem na ne aplikovat svuj obchodni system, vidim, jak dlouho a zrejme zbytecne jsem se pokousel v uvozovkach "nacpat kostku do kulateho otvoru". Indexy a specialne TF je relativne nedobre citelny trh, ktery ma tendence nedodrzovat support/resistance urovne, po prurazech se casto vraci a vubec se alespon me hure "cte".
Vzal jsem tedy svuj system, odstranil z nej ruzne vychytavky, ktere jsem aplikoval na indexy, a de facto v ciste podobe jej pouzil na kukurici (ZC) 3min a nestacil jsem se divit. Trh je nadherne citelny, krasne dodrzuje jak trendlines, kanaly, tak i SR urovne, proste nadhera.
Dale jsem po backtestech jak na Russelu, tak na Corn zjistil, ze trade management a la Ross ma v dlouhodobem pohledu horsi vysledky, nez all-in/all-out tedy vstup i vystup cele pozice najednou. Pokud pouzijeme Rossuv system, dosahneme vyrazne lepsiho win %, ale za cenu vyrazne nizsiho Avg Win, Avg trade a Risk-Reward Ratio. Podle mych testu na TF dava Rossuv trade mgmt uspesnost 74%, ale RRR je zhruba 1,5:1. Pokud pouzijeme taktiku all-in/all-out, klesne uspesnost na cca 54%, ale RRR se dostane na prijemnych 3:1. V celkovem vysledku je pak ziskovost all-in/all-out vetsi o cca 30%, coz je velmi vysoke cislo!
Nicmene, jak rika Ross, graf je graf, protoze je to graf - tedy vstupni signaly TLOC budou platit na 3min kukurici stejne jako platily na 1min Russelu. Dokonce se ukazuje, ze kukurice se bude dat obchodovat s mensim stop lossem, nez Russell, prestoze mam trojnasobny timeframe. Plan na dalsi obdobi tedy je:

• dokoncit backtest kukurice 3min, abych ziskal informace o obchodnim systemu, zejmena win% a RRR
• vedle toho papertrading kukurice, at mam trh "nakoukany"
• jakmile vysledky na demu budou odpovidat backtestu alespon ze 3/4 (win % staci, SL a PT budu pouzivat fixni podle vysledku MAE/MFE analyzy), pujdu live

Na zaver heslo, ktere se sice na financniku hlasa, ale musel jsem si ho objevit sam:

RRR nenahradis  ;)

Priprava na live trading

Po delsi odmlce opet maly prispevek do blogu. Dnes na tema "jaky je muj aktualni stav", mysleno co se tyka tradingu.
Jak jsem uz drive psal, nakopnutim k tomu, venovat se intenzivne tradingu, se pro me staly kurzy z financnika, ktere jsem absolvoval zacatkem cervna 2010. Od te doby jsem cca 2 mesice stravil backtestovanim systemu FinWin, hledanim meho vlastniho systemu, ctenim spousty knih, az jsem narazil na Joe Rosse. Chvilku mi trvalo, nez jsem prevedl jeho myslenky do podoby pro me pouzitelneho obchodniho systemu a zhruba od poloviny zari jsem zacal papertradovat. Ale delal jsem to dost chaoticky (napr. jsem si nevedl zadne statistiky nebo obchodni denik), takze za opravdovy start paper tradingu povazuju az konec rijna, kdy jsem se zacal chovat opravdu zodpovedneji a takrikajic vice jako businessman. Za obdobi papertradingu, jsem mel 2x po 2 tydnech pauzu, tedy cisteho casu jsem papertradingem stravil 3 mesice. Za tu dobu mam cca 130 obchodu a i po odecteni komisi jsem nejakych 20% v plusu.
Live ucet mam zalozeny a fundovany uz od zari i kdyz jsem jeste na nej "nesahl" - toto mam ze dvou duvodu: mam od brokera k dispozici data a neomezenou licenci na obchodni platformu (pro aktivity na demo uctu), takze muzu bez problemu backtestovat/papertradovat. Druhym duvodem je, ze tim, ze mam fundovany ucet se snazim sam sebe prinutit k tomu, abych ve svem usili nepolevil a stale pokracoval v pripravach.
Podminku pro to, abych zacal obchodovat live jsem si nastavil tak, ze na demu musim mit 3 ziskove mesice po sobe. Tuto podminku jsem splnoval zhruba do poloviny unora, kdy jsem zazil nepekny drawdown, ktery me primel udelat dalsi backtest a docasne prestat s papertradingem. Cilem teto prestavky bylo vychytat drobne nuance a nalezt filtry pro me vstupni signaly. Aktualne tedy pokracuju s backtestem, behem nejz jsem nasel par zajimavych filtru a soucasne opet zacinam paper. Pokud vse pujde dobre a filtry se behem brezna osvedci, pujdu v dubnu live.

Cesta k intradennimu obchodovani

Po rozhodnuti, ze se zkusim seznamit s ID tradingem samozrejme vyvstala otazka, jak na to. Financnika jsem mel (nekolikrat) precteneho, ale stale mi neco chybelo, nejaky odrazovy mustek. Tim se nakonec stalo 2 denni skoleni v lete 2010, kde jsem se seznamil se systemem FinWin, ale hlavne nacerpal spoustu praktickych informaci, ktere s tradingem souvisi od vyberu vhodnych trhu, pres temata jako backtestovani, papertrading, volba brokera az k tematu nejdulezitejsimu a tim je psychologie obchodovani. Hlavni smysl ovsem byl ve velmi motivacni atmosfere, diky niz jsem okamzite nainstaloval NinjaTradera, zalozil si demo ucet, stahnul ID data a zacal delat backtesty FinWinu.
Z pocatku vse vypadalo primo idealne, s postupem casu jsem si ale uvedomil, ze backtestovat s tim, ze v grafech vidim i budoucnost (tedy jak se cena vyvijela po mem potencialnim vstupu) podstatne zkresluje moje vysledky. Backtest jsem tedy zopakoval s tim, ze to bylo spise "simulovane obchodovani", tedy posouval jsem graf vzdy po jedne usecce a rozhodoval se, zda vstoupit nebo ne. Tento zpusob byl ovsem extremne casove narocny a vysledky, ac byly jiste spolehlivejsi, nez v predchozim behu, nevypadaly nijak ruzove.
A v tento moment zacalo klasicke kolecko snad vsech zacinajich traderu tedy:

1. nadchnuti se pro novy obchodni system (vlastni nebo vycteny nekde na foru)
2. backtest
3. zjisteni, ze bud nefunguje nebo funguje, ale ne podle mych predstav
4. go to 1.

Kdyz uz jsem pomalu zacal ztracet nadeji a motivaci pokracovat, ciste nahodou jsem na diskusnim foru financnika narazil na vlakno o obchodovani na Eurexu s naprosto uzasnym obsahem. Tahounem tohoto vlakna byl/je uzivatel Gladiator028, ktery vkladal skvele screenshoty grafu s mnoha vysvetlujicimi poznamkami. Gladiator obchodoval system zalozeny pouze na Price Action (PA) tedy pouze z cenoveho grafu bez jakychkoliv indikatoru. A ja jsem si uvedomil, co mi na vsech az dosud otestovanych systemech vadilo - vstupni signaly nebyly logicke, odvozene od pohybu ceny, ale obvykle od prekrizeni nejakych plovoucich prumeru, prekroceni nejake z prstu vycucane hranice (typu CCI prekroci 100 smerem dolu) apod. Uvedomil jsem si, ze pohyb ceny je tim nejpresnejsim idikatorem, ktery je mozno pouzit a kterym trh dava vedet, co se v nem prave deje a ze vsechny ostatni indikatory jen zkresluji/vyhlazuji informace, ktere se daji vycist z PA.
Krome toho Gladiator doporucoval Joe Rosse a jeho knihu Daytrading, jako tu, ktera ho v jeho tradingu posunula ze vsech nejvice. A ja s nim musim souhlasit. Po precteni teto knihy jsem okamzite sehnal jeste dalsi 4- Trading by the book, Trading the Ross Hook, Trading is a business a Daytrading the emini S&P 500.
Filosofie s jakou Joe obchoduje, jak se stavi k trade managementu i formace, ktere pouziva pro vstupy byly presne to, co se mi na ostatnich systemech nezdalo dotazene.
O tom bude ale az pristi clanek..