Literatura: Brett Steenbarger - Enhancing Trader Performance

Dnes bych se chtel podelit o knihu, ktera se ke me dostala a ktera mi do znacne miry pomohla. Dr. Steenbarger je psycholog a trader a venuje se (mimo jine) psychologickemu koucovani zacinajicich traderu v tzv. "proprietary trading" firmach. To jsou firmy, ktere zamestnavaji tradery a ti obchoduji pouze s kapitalem majitelu techto firem - tyto firmy tedy nemaji zadne zakazniky. Jejich zamereni je ruzne - od akcii, pres futures az k opcim. To jsem ale lehce odbocil.
Knihu jeste nemam doctenou celou, ale uz ted vim, ze mi v mnohem pomohla zmenit muj pohled zejmena na to zakladni, o cem se musi kazdy trader rozhodnout - vyber trhu, timeframe a zpusobu (metody, systemu) obchodovani. V knize rika, ze kazdy clovek ma jiny psychologicky profil - nekdo se rozhoduje na zaklade peclive analyzy, jiny da vice na sve pocity. Nekdo ma sklon k vetsimu riskovani, jiny je zase "risk-averse" - tedy snazi se minimalizovat rizika, kterym se vystavuje. Nekdo preferuje stabilitu a presna pravidla, jiny se jimi citi prilis svazany a vice mu vyhovuje diskrecni pristup, vetsi variabilita a to jak trhu a timeframes, tak i napr. vstupnich patternu.
Toto vyse popsane samozrejme neni nic noveho. Co me ale prinutilo premyslet je tvrzeni, ze na zaklade psychologickeho profilu je nezbytne zvolit ten spravny pristup k tradingu. Najit svoje "trading niche", volne bych to prelozil jako salek kavy.
Dr. Steenbarger vypichl 3 dulezite psychologicke aspekty osobnosti, na zaklade kterych je vhodne zvolit pristup k tradingu. Pokud tento pristup nebude v souladu s vasim psychologickym profilem, bude se vam stavat (zvlaste v ruznych hranicnich situacich), ze si vase osobnost najde cestu ven, coz bude mit za nasledek porusovani discipliny. Pointa tedy je najit takovy pristup, ktery je zcela v souladu s osobnosti tradera - pak nebude zadny problem dodrzovat disciplinu, protoze pristup k tradingu bude v souladu s osobnosti a nebude tedy nic, co by takovou harmonii nabouravalo.

Neuroticismus
Clovek, kterym casto cloumaji negativni emoce typu vztek, netrpelivost, deprese, vina atd. bude mit mnohem vetsi sanci s pristupem, ktery je poklidny, neni uspechany a nebude tedy tak emocionalne narocny. V tomto pripade je vhodne zvolit vetsi timeframe, kde je mozne se v relativnim klidu rozhodnout. Naopak vyrovnani, klidni traderi mohou klidne zvolit kratsi timeframe, protoze emocni "naval" maji vetsi sanci zvladnout.

Extraverze
Extroverti casteji tihnou k risk-taking a agresivnejsim pristupum v podobe napr. castejsiho obchodovani nebo obchodovani s vetsim objemem. Introverti budou naopak casteji delat rozhodnuti zalozena na analyze a zkoumani trhu a casteji budou profitovat na "citelnych" trzich, kde je dostatek informaci k analyze. Extroverti, kterym nevadi riskovani budou aktivneji obchodovat. Introverti, kteri neradi podstupuji riziko (risk-averse) budou chtit omezit svuj "pobyt" v trhu.

Otevrenost novemu
Ti, kteri radi objevuji neco noveho a maji radi ruznorodost budou spokojenejsi s pristupem, ktery jim umozni obchodovat na vice trzich a v ruznych timeframes. Takovi budou casteji preferovat diskrecni pristup, zalozeny na rozpoznani ruznych patternu apod. Naopak ti, kterym vyhovuje stabilita, bezpecnost a jasna struktura, budou preferovat rule-based trading, tedy nejaky presny nejlepe mechanicky system nebo AOS. Stejne tak budou chtit obchodovat spise mene nez vice a jen na omezenem poctu trhu a timeframes.

Pokud je tedy trader na zacatku sve kariery, je potreba udelat podobne sebehodnoceni a na zaklade toho vytipovat nekolik pristupu, ktere pak overi paper tradingem. Pokud do sebe vse pekne zapadne, nasel dany clovek sve "trading niche" a ma volnou cestu k tomu, stat se uspesnym traderem. Pokud se ovsem s danym pristupem i po 2-3 mesicich "pere", nedari se mu dodrzovat disciplinu a podvedome proste citi, ze to neni ono, mel by vyzkouset jiny pristup - je totiz velmi pravdepodobne, ze dany pristup proste neni pro nej a pokud ho zacne opravdu obchodovat, jeho osobnost si bude tu a tam nachazet cestu ven - coz bude mit za nasledek porusovani planu.

Cesta k intradennimu obchodovani

Po rozhodnuti, ze se zkusim seznamit s ID tradingem samozrejme vyvstala otazka, jak na to. Financnika jsem mel (nekolikrat) precteneho, ale stale mi neco chybelo, nejaky odrazovy mustek. Tim se nakonec stalo 2 denni skoleni v lete 2010, kde jsem se seznamil se systemem FinWin, ale hlavne nacerpal spoustu praktickych informaci, ktere s tradingem souvisi od vyberu vhodnych trhu, pres temata jako backtestovani, papertrading, volba brokera az k tematu nejdulezitejsimu a tim je psychologie obchodovani. Hlavni smysl ovsem byl ve velmi motivacni atmosfere, diky niz jsem okamzite nainstaloval NinjaTradera, zalozil si demo ucet, stahnul ID data a zacal delat backtesty FinWinu.
Z pocatku vse vypadalo primo idealne, s postupem casu jsem si ale uvedomil, ze backtestovat s tim, ze v grafech vidim i budoucnost (tedy jak se cena vyvijela po mem potencialnim vstupu) podstatne zkresluje moje vysledky. Backtest jsem tedy zopakoval s tim, ze to bylo spise "simulovane obchodovani", tedy posouval jsem graf vzdy po jedne usecce a rozhodoval se, zda vstoupit nebo ne. Tento zpusob byl ovsem extremne casove narocny a vysledky, ac byly jiste spolehlivejsi, nez v predchozim behu, nevypadaly nijak ruzove.
A v tento moment zacalo klasicke kolecko snad vsech zacinajich traderu tedy:

1. nadchnuti se pro novy obchodni system (vlastni nebo vycteny nekde na foru)
2. backtest
3. zjisteni, ze bud nefunguje nebo funguje, ale ne podle mych predstav
4. go to 1.

Kdyz uz jsem pomalu zacal ztracet nadeji a motivaci pokracovat, ciste nahodou jsem na diskusnim foru financnika narazil na vlakno o obchodovani na Eurexu s naprosto uzasnym obsahem. Tahounem tohoto vlakna byl/je uzivatel Gladiator028, ktery vkladal skvele screenshoty grafu s mnoha vysvetlujicimi poznamkami. Gladiator obchodoval system zalozeny pouze na Price Action (PA) tedy pouze z cenoveho grafu bez jakychkoliv indikatoru. A ja jsem si uvedomil, co mi na vsech az dosud otestovanych systemech vadilo - vstupni signaly nebyly logicke, odvozene od pohybu ceny, ale obvykle od prekrizeni nejakych plovoucich prumeru, prekroceni nejake z prstu vycucane hranice (typu CCI prekroci 100 smerem dolu) apod. Uvedomil jsem si, ze pohyb ceny je tim nejpresnejsim idikatorem, ktery je mozno pouzit a kterym trh dava vedet, co se v nem prave deje a ze vsechny ostatni indikatory jen zkresluji/vyhlazuji informace, ktere se daji vycist z PA.
Krome toho Gladiator doporucoval Joe Rosse a jeho knihu Daytrading, jako tu, ktera ho v jeho tradingu posunula ze vsech nejvice. A ja s nim musim souhlasit. Po precteni teto knihy jsem okamzite sehnal jeste dalsi 4- Trading by the book, Trading the Ross Hook, Trading is a business a Daytrading the emini S&P 500.
Filosofie s jakou Joe obchoduje, jak se stavi k trade managementu i formace, ktere pouziva pro vstupy byly presne to, co se mi na ostatnich systemech nezdalo dotazene.
O tom bude ale az pristi clanek..

Prituhuje, neboli vzdelavani

Jeste nez se pustim do samotneho tematu, mozna pro ctenare ne-zcela-nezajimava informace, proc vlastne zacinam blog o tradingu takovou historii. Je to z jedineho duvodu: myslim, ze kazdy potencialni trader si musi k tradingu najit svoji cestu, ale pokud bude schopen poucit se z chyb nekoho jinneho, dostava vlastne zadarmo skoleni, ktere nekdo jiny musel zaplatit (at uz vlastnim casem, usilim, penezi nebo kombinaci predchozich). Takto pouceny clovek pak nemusi po vzoru Cimrmana skoncit jako pionyr slepych ulicek, ale vydat se rovnou tou cestou, kde je nejvetsi pravdepodobnost, ze vede k cili - profitabilnimu tradingu.
Zpet k tematu.
Po relativne kratkem obdobi, kdy jsem bez predchozi znalosti a zkusenosti s obchodovanim zkousel programovat automatizovane obchodni strategie (AOS) na forexu na platfrome MetaTrader (vsechny zustaly ve stadiu neuspesneho backtestu), jsem pochopil, ze budu muset zainvestovat nejaky peniz do vzdelani. Poridil jsem tedy nejake knihy, namatkou Larry Williams: Dlouhodoba tajemstvi kratkodobych obchodu & Jak jsem vydelal za rok milion dolaru obchodovanim komodit, Alexander Elder: Trading for living a pak knihu od autoru financnik.cz Jak se stat intradennim financnikem.
I po precteni knih, a v te dobe uz pravidelnym procitanim clanku na financniku, jsem mel v hlave zmatek, kterym smerem se vydat, ale nejvice se mi zalibily opcni strategie - zejmena z duvodu velmi mechanickeho obchodovani (tj. velmi maly prostor pro kreativitu) ale hlavne z duvodu naproste casove nenarocnosti. Absolvoval jsem tedy kurz pro zacinajici opcni obchodniky a provedl relativne rozsahly backtest nekolika iron condor strategii. Vysledky byly velmi dobre - i v roce krize (2008) by byly obe strategie, ktere jsem si nakonec vybral, ziskove. Konzervativni strategie dava v prumeru 20% rocne a agresivnejsi kolem 40% ovsem za cenu vetsich drawdownu.
Zalozil jsem si tedy demo ucet a zacal papertradovat a i na demu jsem dosahoval pomerne peknych vysledku. Ale uvedomil jsem si take jednu pomerne zasadni vec: pro to, aby me opcni strategie uzivily a abych tedy mohl opustit svou praci, bych musel obchodovat s kapitalem minimalne 2mil CZK a to je castka, na kterou bych se pouze s pomoci techto strategii dostal cca za 10let pri predpokladane pocatecni velikosti meho obchodniho uctu.
Zacal jsem tedy uvazovat, jak nasbirat dostatecne mnozstvi prostredku pro tento ucel a tak jsem dospel az k intradennimu obchodovani.
O tom ale zase priste..