Ross hook - jak ho obchoduji

Po relativne delsi dobe pridavam prispevek, ktery (mozna) pomuze hledacum obchodniho systemu. Pokusim se co nejpresneji popsat, jak ja obchoduji formaci Ross Hook. Pokud vazene ctenarstvo neni seznameno s definici Rh, zde je mozne zdarma stahnout ebook, ktery mimo jine popisuje i Rh.
Tedy po relativne dlouhe dobe, kdy jsem papertradoval trh e-mini Russell 2000 (TF), jsem si vyvinul nasledujici system. Podotykam, ze zrejme nebude uplne univerzalne platny - resp. nezkousel jsem jej aplikovat na jine trhy.

Ross hooky beru jen v techto pripadech:

• pokud se vyskytuje v trendovem pohybu (ne v chopu / congestion)
• pokud neni tesne pred vyhlasenim nejakeho reportu
• pokud ma kladne "score" - vysvetlim pozdeji
• dale delim Rh podle toho, zda je mozne vstoupit podle Traders Trick Entry (TTE) nebo ne.

Ted trocha vysvetlovani :)
Vstupuju vzdy se 2 kontrakty. V platforme mam nastavenou ATM strategii, ktera mi po vstupu automaticky nastavi u obou kontraktu stop loss na 8 ticku. U prvniho kontraktu profit target take na 8 ticku a u druheho na 30 ticku - s nim ale dle potreby hybu a umistuji jej do logickeho bodu - napr. nejaka support/resistance uroven. Dale pred zasazenim prvniho PT trailuji oba stop lossy 9 ticku za price action (pokud tedy cena udela pohyb na +4 ticky, muj SL se automaticky posouva ze zakladnich -8 na -5 (9-4)).
Jakmile je zasazen muj prvni PT, nechavam stop loss pro druhy kontrakt na break even (vstupni cene) az do te doby, dokud se cena nedostane na +16. Jakmile se tak stane, zacinam trailovat stop loss pro druhy kontrakt vzdy tak, abych ochranil 50% otevreneho profitu. Jakmile dosahne +20 ticku, trailuji SL 10 ticku za price action.
V praxi tedy jakmile se dostanu na +16, posouvam SL na +8, u 17 a 18 mam SL na +9 a od otevreneho profitu 19 ticku je muj stop loss vzdy 10 ticku od maximalniho otevreneho profitu, ve kterem jsem behem obchodu byl.

Traders Trick Entry
Vstup jeste pred breakoutem samotneho hooku (TTE) zvazuji pouze pokud je k mistu breakoutu dostatecne daleko. Pointou, proc vubec TTE vyuzivat je, ze samotny breakout Ross Hooku se relativne casto ukaze jako falesny - trh udela 2-3 ticky ve smeru breakoutu a pak zkoriguje. Toto se stava hlavne tehdy, pokud korekce, ktera Rh vytvorila, je relativne hlubsi - trh proste spotrebuje sve momentum na navrat k cenove hladine, kde je Rh a pro dalsi vetsi pohyb ve smeru breakoutu uz mu nezbyva dech. Abych se vratil k prvni vete tohoto odstavce: dostatecne daleko pro me znamena, ze na cenove hladine, kde se vytvoril hook bych musel byt uz minimalne 4 ticky v otevrenem profitu, optimalne pak 6-10 ticku. Pokud to neni mozne, pak vstup s pomoci TTE nezvazuji. Muzu ale v takovem pripade zvazovat vstup az primo na breakoutu.

Score
Tento koncept jsem si vytvoril relativne nedavno svym dlouhodobym pozorovanim trhu TF a jak se na nem vytvareji Rh. Vypozoroval jsem, ze ruzne "tvary" ross hooku maji vetsi ci mensi pravdepodobnosti uspechu. Stejne tak napriklad kontext trhu - pokud se napriklad Rh vytvori po dlouhem pohybu, ma mensi uspesnost, nez kdyz se vytvori hned po breakoutu congestion nebo 1-2-3 formace (ktere mi definuji trend). Nadefinoval jsem si tedy sadu pozitivnich a negativnich "filtru" a pro kazdy Rh, ktery zvazuju, udelam prosty soucet pozitivnich a negativnich znaku, ktere u daneho Rh vypozoruji. Pokud je vysledne score kladne, pak vstup muzu vzit. Tento system me prinutil nejakym zpusobem zobjektivnit moje doposud velmi diskrecni zvazovani kazdeho Rh a take (podle prozatimnich vysledku) dramaticky zvysit moje win% a dramaticky snizit pocet obchodu. Pred zavedenim tohoto konceptu jsem (pravda i s jinymi patterny) delal v prumeru 5 obchodu za den a win% se pohybovalo cca kolem 55%. Nyni delam v prumeru 1 obchod denne a win% mam v poslednich 2 tydnech tezko uveritelnych 80%.

Jake presne jsou moje pozitivni a negativni filtry, tedy hlavni komponenty "score", to bude obsahem pristiho postu.

Literatura: Brett Steenbarger - Enhancing Trader Performance

Dnes bych se chtel podelit o knihu, ktera se ke me dostala a ktera mi do znacne miry pomohla. Dr. Steenbarger je psycholog a trader a venuje se (mimo jine) psychologickemu koucovani zacinajicich traderu v tzv. "proprietary trading" firmach. To jsou firmy, ktere zamestnavaji tradery a ti obchoduji pouze s kapitalem majitelu techto firem - tyto firmy tedy nemaji zadne zakazniky. Jejich zamereni je ruzne - od akcii, pres futures az k opcim. To jsem ale lehce odbocil.
Knihu jeste nemam doctenou celou, ale uz ted vim, ze mi v mnohem pomohla zmenit muj pohled zejmena na to zakladni, o cem se musi kazdy trader rozhodnout - vyber trhu, timeframe a zpusobu (metody, systemu) obchodovani. V knize rika, ze kazdy clovek ma jiny psychologicky profil - nekdo se rozhoduje na zaklade peclive analyzy, jiny da vice na sve pocity. Nekdo ma sklon k vetsimu riskovani, jiny je zase "risk-averse" - tedy snazi se minimalizovat rizika, kterym se vystavuje. Nekdo preferuje stabilitu a presna pravidla, jiny se jimi citi prilis svazany a vice mu vyhovuje diskrecni pristup, vetsi variabilita a to jak trhu a timeframes, tak i napr. vstupnich patternu.
Toto vyse popsane samozrejme neni nic noveho. Co me ale prinutilo premyslet je tvrzeni, ze na zaklade psychologickeho profilu je nezbytne zvolit ten spravny pristup k tradingu. Najit svoje "trading niche", volne bych to prelozil jako salek kavy.
Dr. Steenbarger vypichl 3 dulezite psychologicke aspekty osobnosti, na zaklade kterych je vhodne zvolit pristup k tradingu. Pokud tento pristup nebude v souladu s vasim psychologickym profilem, bude se vam stavat (zvlaste v ruznych hranicnich situacich), ze si vase osobnost najde cestu ven, coz bude mit za nasledek porusovani discipliny. Pointa tedy je najit takovy pristup, ktery je zcela v souladu s osobnosti tradera - pak nebude zadny problem dodrzovat disciplinu, protoze pristup k tradingu bude v souladu s osobnosti a nebude tedy nic, co by takovou harmonii nabouravalo.

Neuroticismus
Clovek, kterym casto cloumaji negativni emoce typu vztek, netrpelivost, deprese, vina atd. bude mit mnohem vetsi sanci s pristupem, ktery je poklidny, neni uspechany a nebude tedy tak emocionalne narocny. V tomto pripade je vhodne zvolit vetsi timeframe, kde je mozne se v relativnim klidu rozhodnout. Naopak vyrovnani, klidni traderi mohou klidne zvolit kratsi timeframe, protoze emocni "naval" maji vetsi sanci zvladnout.

Extraverze
Extroverti casteji tihnou k risk-taking a agresivnejsim pristupum v podobe napr. castejsiho obchodovani nebo obchodovani s vetsim objemem. Introverti budou naopak casteji delat rozhodnuti zalozena na analyze a zkoumani trhu a casteji budou profitovat na "citelnych" trzich, kde je dostatek informaci k analyze. Extroverti, kterym nevadi riskovani budou aktivneji obchodovat. Introverti, kteri neradi podstupuji riziko (risk-averse) budou chtit omezit svuj "pobyt" v trhu.

Otevrenost novemu
Ti, kteri radi objevuji neco noveho a maji radi ruznorodost budou spokojenejsi s pristupem, ktery jim umozni obchodovat na vice trzich a v ruznych timeframes. Takovi budou casteji preferovat diskrecni pristup, zalozeny na rozpoznani ruznych patternu apod. Naopak ti, kterym vyhovuje stabilita, bezpecnost a jasna struktura, budou preferovat rule-based trading, tedy nejaky presny nejlepe mechanicky system nebo AOS. Stejne tak budou chtit obchodovat spise mene nez vice a jen na omezenem poctu trhu a timeframes.

Pokud je tedy trader na zacatku sve kariery, je potreba udelat podobne sebehodnoceni a na zaklade toho vytipovat nekolik pristupu, ktere pak overi paper tradingem. Pokud do sebe vse pekne zapadne, nasel dany clovek sve "trading niche" a ma volnou cestu k tomu, stat se uspesnym traderem. Pokud se ovsem s danym pristupem i po 2-3 mesicich "pere", nedari se mu dodrzovat disciplinu a podvedome proste citi, ze to neni ono, mel by vyzkouset jiny pristup - je totiz velmi pravdepodobne, ze dany pristup proste neni pro nej a pokud ho zacne opravdu obchodovat, jeho osobnost si bude tu a tam nachazet cestu ven - coz bude mit za nasledek porusovani planu.

Prvni 2 tydny live

V minulem postu jsem popsal nekolik malo prvnich obchodu, ktere se vyvijely prozatim celkem fajn. Po nich nasledoval jeden "full house" tedy zasazeni obou mych targetu (viz trade management), ale potom prozatim neprerusena serie mensich ztrat - prozatim 5ks. 2 z nich byly chybne vyhodnocene vstupy a 3 byly regulerni ztraty podle planu. Ano, prozivam svuj prvni drawdown a je treba rict, ze to na me ma negativni vliv. Protoze rizeni otevrene pozice a vystupy mam zautomatizovane pres ATM strategie v obchodni platforme, jedine, kde se muze projevit nepohoda z drawdownu jsou vstupy.
Vypozoroval jsem u sebe, ze nad vstupy mnohem vice vaham, stale u nich premyslim, jestli u nej neuvidim nektery z negativnich filtru, tedy duvodu, proc vstup nepovazovat za platny a tedy nevstoupit. Obvykle to dopadne tak, ze premyslim tak dlouho, az trh protne muj vstupni bod a ja obchod proste zmeskam. Nesnazim se ho pak dohonit, protoze mam vyzkouseno, ze to nevede k nicemu dobremu. Otazkou na kterou si musim odpovedet je: proc tak vaham? Proc mam strach vstoupit do obchodu, kdyz mam system otestovany a vyzkouseny na demu?
Odpovedi muze byt, ze muj system vstupu neni mechanicky. Nema 100% striktne dana pravidla, kdy proste bez rozmysleni vstupuju. Mam samozrejme sadu patternu, ktere povazuju za platne vstupni signaly, ale zaroven mam seznam negativnich a pozitivnich "filtru" nebo chcete-li doplnkovych situaci, ktere snizuji nebo zvysuji sance pro dany obchod. Napr. stoupajici lows u trech carek pred prorazenim ross hooku nahoru jsou pozitivnim filtrem, ross hook, ktery se vytvori po delsim pohybu nebo pokud trh dostatecne nezkoriguje pred prorazenim jsou negativnim filtrem atd.
No a diky tomu, ze jsem aktualne v drawdownu si myslim, ze prikladam negativnim filtrum prilis velkou vahu, tedy nereaguji na to, co se deje v trhu, ale spise na to, co se deje v me hlave (Co kdyz to zase bude SL? Co kdyz projedu vsechen svuj tradingovy kapital? Co kdyz budu muset az do smrti smrtouci delat zamestnance? atd. atd.)

Jake je reseni? Projit backtesty a obchodni denik z paperu - tam zjistim, ze muj aktualni DD, je naprosto normalni, akorat si to moc beru. A pak live myslet na to, ze statisticky mam ted velmi velkou pravdepodobnost na ziskovy obchod a i kdyby byl opet ztratovy, mam porad jeste vice nez dost tradingoveho kapitalu, abych se z DD dostal. Uplne idealni ovsem je na nic z toho nemyslet a ciste objektivne posoudit situaci v trhu a bud vstoupit nebo ne (coz je ovsem relativne tezke - oprostit se od sveho vlastniho nazoru - ale je to NUTNE). Jak rika Joe Ross:

Obchoduj co vidis, ne to, co si myslis!

Prvni (nesmele) krucky live

Jak jsem uz naznacil v predchozim postu, po navratu k Russellu a dalsich par tydnech paper tradingu, kdy jsem  si jen potvrdil, ze muj system funguje a znova jsem se do nej dostal, jsem se rozhodl zacit live. Ucet mam zalozeny a fundovany uz od zari - mohl jsem tedy zacit prakticky okamzite.
Protoze muj trade management vyzaduje mnoho ruzneho posouvani a trailovani, ruzne urovne profit targetu atd. - a protoze kdyz jsem to delal rucne, casto jsem delal chyby - potreboval jsem vyuzivat ATM "ficuru", kterou nabizi Ninja Trader. Prakticky jde o sadu pravidel, jak se ma pozice po otevreni obchodu chovat. Tedy:

• nastaveni zakladnich stop loss a profit target objednavek - v mem pripade pro kazdy kontrakt zvlaste
• nastaveni posunu SL pred dosazenim prvniho targetu
• trailovani SL po dosazeni prvniho targetu
• posun SL na break-even

Toto vsechno tvori znacnou cast meho edge. Bohuzel free verze Ninja Tradera tuto vlastnost neobsahuje, takze jsem musel zakoupit (prozatim 3-mesicni) predplatne na plnou verzi NT.

Ovsem z meho pohledu dulezitejsi vec, nez tyhle technicke zalezitosti, o kterou bych se rad podelil jsou me prvni zive obchody. Pred prvnim obchodem, kdyz uz jsem mel v platforme nastaven zivy ucet jsem byl vcelku nervozni. Dalo by se to prirovnat ke zkousce na VS - i kdyz nejsem zadny tremista. Jak se zacal rysovat muj vstupni pattern, nervozita me celkem presla a bezchybne jsem vstoupil - o zbytek se postarala moje ATM strategie. Vysledek: break-even, coz v mem pripade znamena +80$. Rekl jsem si, ze na prvni den live mi to staci a dalsi deni jsem uz jen pozoroval. Nabidly se dalsi 2 vstupni signaly, ktere by celkem vynesly cca 400$.
Ale jak jsem rekl, je treba zacinat pomalu, postupne se rozkoukat, osahat si to a hlavne si zvyknout na zvyseny adrenalin.
Druhy den trh zdaleka neoplyval tolika moznostmi pro vstupy. Celkove jsem opet realizoval pouze jeden obchod za -60$, ale povazuji ho opet za velmi poucny - prvni live ztratu jsem nesl velmi dobre. Nic hrozneho se mi nehonilo hlavou a obchod byl podle planu, tedy opet spokojenost.
Treti den jsem hned na zacatku seance promeskal jeden vstup, ktery by byl +250$ a realizoval jeden obchod (podle planu) za +20$ :)
No a protoze to byl den pred svatkem, kdy je obecne trh pomerne liny, dale jsem neobchodoval.

A ted k nejakemu zhodnoceni: celkova financni bilance +40$ neni vubec dulezita, i kdyz mi spadl urcity kamen ze srdce, ze ze zacatku nachytam nekolik SL. Mnohem dulezitejsi z meho pohledu je, ze prozatim celim dobre psychyckym tlakum a nervozite, nevstupuji mimo plan, nepanikarim i kdyz jde obchod do ztraty a jakmile jsem v obchode, drzim se planu. Co mi prozatim dela trochu potiz je prekonat strach ze vstupu do obchodu, i kdyz mam vstupni signal a nevidim zadny duvod, proc nevstoupit. Toto jsem ale zazil i na paperu, kdyz jsem s nim v rijnu zacinal a po kratke dobe se mi to povedlo prekonat.
Prozatim tedy prevlada mirny optimismus :)

Krok zpet :)

Po backtestu kukurice, ktery vypadal velmi dobre jsem se pustil do papertradingu, ktery ale dopadl velmi spatne :). V backtestech jsem standardne dosahoval uspesnosti cca 66% a max consecutive losses bylo v mem pripade 4. V paperu jsem se s bidou dostal na 20% uspesnost a MCL bylo neuveritelnych 13.
Nevim, jak je tomu u jinych obchodniku, ale u sebe jsem vypozoroval, ze backtesty se od paperu velmi lisi. Toto se netyka jen kukurice, ale prakticky vsech back/paper testu, ktere jsem delal. Kdyz jsem se snazil prijit na to, proc tomu tak je, zjistil jsem nekolik veci. V paperu se trh hybe, ale zaroven delsi dobu trva, nez se vykresli muj signal - v backtestu (i kdyz testuji u prave strany obrazovky - tedy postupne posouvam graf tak, abych nevidel do budoucnosti) jsem schopen projit mnoho obchodnich seanci behem hodiny. Jakmile ale musim cekat na vykresleni, zacnu se nudit a jsem nachylnejsi k tomu, udelat chybu.
Nicmene i kdyz tyto chyby odfiltruji, vysledky na paperu jsou mizerne. Mozna to je diky tomu, ze specialne v tomto obdobi se trhy rychle meni a tedy co fungovalo pred mesicem, nedejboze pred pul rokem, to uz je dnes uplne jinak, protoze se proste zmenil charakter trhu.
Varianty, jak z toho ven vidim 2: bud budu backtestovat vyrazne delsi obdobi, kde mam vetsi pravdepodobnost, ze pokryju ruzne charakteristiky trhu, nebo pouziju flexibilnejsi obchodni system, kde prilis nezalezi na aktualni nalade na trhu.
V pripade prvni moznosti by to znamenalo venovat se backtestum minimalne dalsich par mesicu, pak dalsi mesice paper test a i tak bych si nemohl byt jist, ze je system dostatecne robustni. V tomto me podporuji i nazory nekolika profesionalnich traderu, kterych si velmi vazim. A proto jsem se rozhodl vratit se ke svemu osvedcenemu systemu a trhu Russell 2000 (TF). Ackoliv by se mohlo zdat, ze se pohybuju v kruhu, ja to tak nevnimam - po vzoru Cimrmana jsem ohledal slepou ulicku poznani, abych sam sobe rekl "Tudy ne, pratele" a vratil jsem se k systemu, ktery mi po mnoho mesicu na demu fungoval (ovsem bohatsi o informace z jineho trhu).
Navic dalsi veci, ktera prede mnou stoji je prechod na live, kdy se opet da predpokladat, ze budu obchodovat jinak, nez na demu. I kdyz i na demu se snazim obchodovat jakoby slo o realne penize - tj. snazim se nedelat impulzivni rozhodnuti mimo plan, vse si peclive dokumentuji a nerikam si veci typu "vsak je to jen demo, tak to risknu".
Abych vazeneho ctenare (prozatim asi pouze sebe :) ) dlouho nenapinal - po nekolika tydnech zpet na Russelu jsem zakoupil live licenci Ninja Tradera a pustil se do live..
o tom ale az priste..

Zmena trhu, zmena trade mgmt

Zda se, ze jsem po relativne dlouhe dobe opet ziskal namet k premysleni a testovani. Financnici vydali eBook o futures trzich, ktery strucne charakterizuje jednotlive obchodovatelne trhy. Je ciste muj problem, ze jsem dosud nebyl schopen si takovy pruzkum udelat sam a slepe jsem se snazil backtestovat/paper tradovat indexy (hlavne TF, ale v zacatcich i YM). Teprve ted, kdyz jsem v knize a pote samozrejme i nazivo videl jine trhy a vyzkousel jsem na ne aplikovat svuj obchodni system, vidim, jak dlouho a zrejme zbytecne jsem se pokousel v uvozovkach "nacpat kostku do kulateho otvoru". Indexy a specialne TF je relativne nedobre citelny trh, ktery ma tendence nedodrzovat support/resistance urovne, po prurazech se casto vraci a vubec se alespon me hure "cte".
Vzal jsem tedy svuj system, odstranil z nej ruzne vychytavky, ktere jsem aplikoval na indexy, a de facto v ciste podobe jej pouzil na kukurici (ZC) 3min a nestacil jsem se divit. Trh je nadherne citelny, krasne dodrzuje jak trendlines, kanaly, tak i SR urovne, proste nadhera.
Dale jsem po backtestech jak na Russelu, tak na Corn zjistil, ze trade management a la Ross ma v dlouhodobem pohledu horsi vysledky, nez all-in/all-out tedy vstup i vystup cele pozice najednou. Pokud pouzijeme Rossuv system, dosahneme vyrazne lepsiho win %, ale za cenu vyrazne nizsiho Avg Win, Avg trade a Risk-Reward Ratio. Podle mych testu na TF dava Rossuv trade mgmt uspesnost 74%, ale RRR je zhruba 1,5:1. Pokud pouzijeme taktiku all-in/all-out, klesne uspesnost na cca 54%, ale RRR se dostane na prijemnych 3:1. V celkovem vysledku je pak ziskovost all-in/all-out vetsi o cca 30%, coz je velmi vysoke cislo!
Nicmene, jak rika Ross, graf je graf, protoze je to graf - tedy vstupni signaly TLOC budou platit na 3min kukurici stejne jako platily na 1min Russelu. Dokonce se ukazuje, ze kukurice se bude dat obchodovat s mensim stop lossem, nez Russell, prestoze mam trojnasobny timeframe. Plan na dalsi obdobi tedy je:

• dokoncit backtest kukurice 3min, abych ziskal informace o obchodnim systemu, zejmena win% a RRR
• vedle toho papertrading kukurice, at mam trh "nakoukany"
• jakmile vysledky na demu budou odpovidat backtestu alespon ze 3/4 (win % staci, SL a PT budu pouzivat fixni podle vysledku MAE/MFE analyzy), pujdu live

Na zaver heslo, ktere se sice na financniku hlasa, ale musel jsem si ho objevit sam:

RRR nenahradis  ;)

Priprava na live trading

Po delsi odmlce opet maly prispevek do blogu. Dnes na tema "jaky je muj aktualni stav", mysleno co se tyka tradingu.
Jak jsem uz drive psal, nakopnutim k tomu, venovat se intenzivne tradingu, se pro me staly kurzy z financnika, ktere jsem absolvoval zacatkem cervna 2010. Od te doby jsem cca 2 mesice stravil backtestovanim systemu FinWin, hledanim meho vlastniho systemu, ctenim spousty knih, az jsem narazil na Joe Rosse. Chvilku mi trvalo, nez jsem prevedl jeho myslenky do podoby pro me pouzitelneho obchodniho systemu a zhruba od poloviny zari jsem zacal papertradovat. Ale delal jsem to dost chaoticky (napr. jsem si nevedl zadne statistiky nebo obchodni denik), takze za opravdovy start paper tradingu povazuju az konec rijna, kdy jsem se zacal chovat opravdu zodpovedneji a takrikajic vice jako businessman. Za obdobi papertradingu, jsem mel 2x po 2 tydnech pauzu, tedy cisteho casu jsem papertradingem stravil 3 mesice. Za tu dobu mam cca 130 obchodu a i po odecteni komisi jsem nejakych 20% v plusu.
Live ucet mam zalozeny a fundovany uz od zari i kdyz jsem jeste na nej "nesahl" - toto mam ze dvou duvodu: mam od brokera k dispozici data a neomezenou licenci na obchodni platformu (pro aktivity na demo uctu), takze muzu bez problemu backtestovat/papertradovat. Druhym duvodem je, ze tim, ze mam fundovany ucet se snazim sam sebe prinutit k tomu, abych ve svem usili nepolevil a stale pokracoval v pripravach.
Podminku pro to, abych zacal obchodovat live jsem si nastavil tak, ze na demu musim mit 3 ziskove mesice po sobe. Tuto podminku jsem splnoval zhruba do poloviny unora, kdy jsem zazil nepekny drawdown, ktery me primel udelat dalsi backtest a docasne prestat s papertradingem. Cilem teto prestavky bylo vychytat drobne nuance a nalezt filtry pro me vstupni signaly. Aktualne tedy pokracuju s backtestem, behem nejz jsem nasel par zajimavych filtru a soucasne opet zacinam paper. Pokud vse pujde dobre a filtry se behem brezna osvedci, pujdu v dubnu live.